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Statischen Verschuldungsgrad berechnen
Der statische Verschuldungsgrad setzt hier Fremdkapital aus Rückstellungen und Verbindlichkeiten ins Verhältnis zum Eigenkapital desselben Stichtags. Das Fremd-Eigenkapital-Verhältnis beschreibt die Finanzierung am Bilanzstichtag. Zum Fremdkapital zählen alle Rückstellungen und Verbindlichkeiten der Bilanz.
Stand: 7. November 2026.
Formel
Statischer Verschuldungsgrad = Fremdkapital ÷ Eigenkapital × 100
Das Fremdkapital bildet den Zähler. Eigenkapital desselben Stichtags ist Nenner und Prozentbasis. Hier umfasst Fremdkapital sämtliche Rückstellungen und Verbindlichkeiten. Die passive Rechnungsabgrenzung, etwa im Voraus erhaltene Mieten, zählt hier nicht dazu. Verwenden Sie dieselbe Einteilung für die Vergleichsstichtage.
Addieren Sie zuerst alle zugehörigen Fremdkapitalgruppen und bilden Sie danach den Quotienten. Kurzfristige und langfristige Verbindlichkeiten gehören gleichermaßen dazu. Ein Bankkonto mit Habensaldo kann eine Bankverbindlichkeit zeigen. Ein Guthaben auf einem anderen Bankkonto wird für diese Bruttorechnung nicht gegengerechnet.
Bei Eigenkapital von null ist der Verschuldungsgrad nicht definiert. Negatives Eigenkapital ergibt zwar einen negativen Quotienten, aber keine gewöhnliche Finanzierungsrelation. Erläutern Sie diesen Fehlbetrag gesondert. Negative Werte lassen sich deshalb nicht der Größe nach vergleichen. Bei Kapitalgesellschaften heißt der Posten nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag.
Der statische Verschuldungsgrad heißt auch Fremdkapital-Eigenkapital-Verhältnis oder Verschuldungskoeffizient. Englisch heißt er Debt-to-Equity-Ratio. Oft wird er als Faktor angegeben: 150 Prozent entsprechen 1,5. Die Eigenkapitalquote verwendet dagegen die Bilanzsumme als Nenner. Der dynamische Verschuldungsgrad heißt auch Schuldentilgungsdauer. Er teilt die Schulden abzüglich flüssiger Mittel durch den Cashflow eines Jahres. Die Rechnung steht unter Kapitaldienstfähigkeit.
Beispiel
Beispiel: Die gezeigten Beträge sind erfunden. Ein Unternehmen betrachtet seine abgestimmte Bilanz am Geschäftsjahresende. Rückstellungen und alle Verbindlichkeitsgruppen sind vollständig erfasst. Erhaltene Anzahlungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern gibt es im Beispiel nicht. Das Eigenkapital enthält das Jahresergebnis bereits genau einmal.
Zuerst werden die vier Fremdkapitalgruppen addiert. Danach wird ihre Summe durch das Eigenkapital geteilt. 150 Prozent heißt: Auf jeden Euro Eigenkapital kommen 1,50 Euro Fremdkapital. Eine Aussage zur Rückzahlungsdauer braucht zusätzlich eine zeitbezogene Cashflow-Rechnung.
| Größe | Rechnung | Ergebnis |
|---|---|---|
| Rückstellungen | Erfasster Wert | 60.000 € |
| Lieferverbindlichkeiten | Erfasster Wert | 90.000 € |
| Bankverbindlichkeiten | Erfasster Wert | 250.000 € |
| Sonstige Verbindlichkeiten | Erfasster Wert | 50.000 € |
| Fremdkapital | 60.000 + 90.000 + 250.000 + 50.000 | 450.000 € |
| Eigenkapital | Erfasster Wert | 300.000 € |
| Statischer Verschuldungsgrad | 450.000 ÷ 300.000 × 100 | 150,00 % |
Woher die Werte kommen
Die Summen- und Saldenliste, kurz SuSa, liefert die Bestandskonten. Verwenden Sie die zugehörige Bilanzübersicht und ihren Wertenachweis für die Kontenzuordnung. Die betriebswirtschaftliche Auswertung, kurz BWA, liefert das laufende Ergebnis zur Abstimmung. Reine Aufwandskonten werden nicht als Schuldenbestand addiert. In SKR03 und SKR04 haben diese Konten verschiedene Nummern. Die Bilanzübersicht und die BWA fassen sie aber gleich zusammen.
Fremdkapital umfasst hier Rückstellungen, Bankverbindlichkeiten, erhaltene Anzahlungen, Lieferverbindlichkeiten, Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern und sonstige Verbindlichkeiten. Darunter können Steuerverbindlichkeiten und Verpflichtungen gegenüber Beschäftigten stehen. Ordnen Sie jedes Konto genau einer Gruppe zu. Sammelkonten und ihre Unterkonten werden nicht gleichzeitig addiert.
Prüfen Sie bei Bankkonten das Vorzeichen und die wirtschaftliche Bedeutung. Habensalden stehen als Beanspruchung im Fremdkapital. Debitorische Kreditoren können dagegen Forderungen sein und brauchen eine gesonderte Zuordnung. Umgekehrt gehören Kunden mit Habensaldo, also kreditorische Debitoren, zu den Verbindlichkeiten. Sind erhaltene Anzahlungen von den Vorräten abgesetzt, fehlen sie im Fremdkapital. Die reine Summe aller Konten einer Nummerngruppe wäre dafür zu ungenau.
Bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften beeinflussen Privatkonten und Gesellschafterkonten das ausgewiesene Eigenkapital. Klären Sie die Zuordnung anhand der Bilanzdarstellung. Bei Kapitalgesellschaften können Zahlungen von Gesellschaftern als Darlehen erfasst sein. Ein solches Darlehenskonto bleibt entsprechend seiner Einordnung im Fremdkapital. Banken rechnen Gesellschafterdarlehen mit Rangrücktritt teils dem wirtschaftlichen Eigenkapital zu. Nennen Sie solche Darlehen deshalb neben dem Wert.
Unterjährig steht das laufende Ergebnis häufig auf keinem Kapitalkonto. Ergänzen Sie es genau einmal, falls Ihre Bilanzübersicht es noch nicht enthält. Entnahmen und Einlagen werden ebenfalls mit dem Eigenkapital abgestimmt. Fehlt ein Gewinn im Eigenkapital, wird der Verschuldungsgrad zu hoch.
Worauf Sie unterjährig achten sollten
Rückstellungen für Abschlusskosten oder Urlaub werden oft erst zum Jahresabschluss gebucht. Dann fehlt unterjährig ein Teil des Fremdkapitals. Vergleichen Sie daher ähnliche Buchungsstände. Ein niedrigerer Verschuldungsgrad kann sonst lediglich auf unvollständigen Schulden beruhen.
Eine fehlende Rückstellung verändert zugleich das Ergebnis und das Eigenkapital. Die spätere Buchung erhöht das Fremdkapital und vermindert das Eigenkapital. Beide Wirkungen erhöhen den Quotienten bei positivem Eigenkapital. Beschreiben Sie diesen Abschlussunterschied neben dem Vergleich.
Ein kurzfristig aufgenommenes Darlehen erhöht zunächst Fremdkapital und Bankguthaben. Der Verschuldungsgrad steigt dadurch, obwohl zugleich mehr Geld auf dem Konto liegt. Die Nettofinanzverschuldung betrachtet diese andere Sicht gesondert. Sie umfasst nur bestimmte Finanzschulden und frei verfügbare Zahlungsmittel.
Häufige Fragen
Zähle ich nur verzinsliche Schulden?
Hier gehören alle Rückstellungen und Verbindlichkeiten zum Fremdkapital. Lieferverbindlichkeiten zählen auch ohne Zinsvereinbarung dazu. Eine reine Finanzschuldenrechnung verwendet einen engeren Zähler.
Gehört passive Rechnungsabgrenzung dazu?
Hier wird passive Rechnungsabgrenzung getrennt geführt. Andere Auswertungen können diesen Posten zusätzlich zum Fremdkapital zählen. Benennen Sie die Abgrenzung und behalten Sie sie im Vergleich bei.
Wie ergänze ich das laufende Ergebnis?
Prüfen Sie, ob die Bilanzübersicht das Ergebnis bereits im Eigenkapital enthält. Ergänzen Sie es andernfalls genau einmal. Stimmen Sie Privatkonten und Gesellschafterkonten ebenfalls ab.
Ist ein negativer Quotient ein günstiger Wert?
Bei negativem Eigenkapital beschreibt der Quotient keine gewöhnliche Finanzierungsrelation. Erläutern Sie den Fehlbetrag und die Schuldenbeträge gesondert. Bei Eigenkapital null bleibt die Quote undefiniert.
Die Ausgangswerte weiter prüfen
Bewahren Sie die Zuordnung von Rückstellungen, Verbindlichkeiten und Eigenkapital neben der Rechnung auf. Ein abgestimmtes Jahresergebnis ist dabei ebenso wichtig wie ein vollständiger Schuldenbestand.