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Kapitaldienstfähigkeit berechnen
Die Kapitaldienstfähigkeit beschreibt, ob ein Betrieb aus dem, was er erwirtschaftet, die Zinsen und Tilgungen aller bestehenden und geplanten Darlehen tragen kann. Bevor eine Bank ein Darlehen gibt, fragt sie: Trägt das, was der Betrieb erwirtschaftet, Zins und Tilgung, die bisherigen und die neuen? Die Grundrechnung dazu passt auf eine Seite. Wer sie vorher selbst macht, weiß, was im Gespräch kommt.
Übliche Grundform; jede Bank rechnet mit eigenen Anpassungen. Stand: November 2026.
Die Begriffe
| Begriff | Bedeutung |
|---|---|
| Kapitaldienst | Zins und Tilgung aller Darlehen in einem Jahr |
| Mittel für den Kapitaldienst | was der Betrieb im Jahr erwirtschaftet, bevor Zinsen bezahlt sind, und nach allem, was sonst schon Geld beansprucht |
| Kapitaldienstdeckung | Mittel geteilt durch Kapitaldienst; über 1 heißt: es bleibt etwas übrig |
| Überdeckung | Mittel minus Kapitaldienst, in Euro |
Die Grundrechnung
Abschreibungen kommen dazu, weil sie das Ergebnis mindern, aber kein Geld kosten. Zinsen kommen dazu, weil sie im Kapitaldienst stehen und sonst doppelt abgezogen würden. Steuern und Entnahmen gehen ab, weil dieses Geld nicht für die Bank bereitsteht.
Die Entnahmen sind bei Einzelunternehmen der größte Posten, und in der Buchhaltung stehen sie nicht im Ergebnis. Der Inhaber lebt vom Gewinn und zahlt davon auch die Einkommensteuer. Eine Bank rechnet deshalb mit den tatsächlichen Privatentnahmen oder mit einer Pauschale für die Lebenshaltung. Wer diese Zeile weglässt, rechnet sich um genau diesen Betrag reicher. Bei einer GmbH ist das Geschäftsführergehalt bereits Personalaufwand.
Warum jede Bank anders rechnet
Es gibt keine gesetzliche Formel. Die Grundform oben ist der gemeinsame Kern; darum herum weichen die Häuser ab, etwa bei diesen Fragen:
- Wird mit dem Ergebnis gerechnet oder mit einem Cashflow, der auch Rückstellungen und Bestandsveränderungen bereinigt?
- Werden Leasingraten und Mieten wie Kapitaldienst behandelt?
- Werden außerordentliche Posten herausgerechnet, etwa ein Anlagenverkauf?
- Wird mit dem letzten Jahresabschluss gerechnet, mit einem Durchschnitt mehrerer Jahre oder mit der Planung?
- Welche Deckung verlangt die Bank, und wie viel Puffer über 1?
Deshalb ist die eigene Rechnung keine Vorhersage der Kreditentscheidung. Sie ist die Vorbereitung darauf: Man kennt seine Zahlen, bevor die Bank sie nachrechnet.
Ein neues Darlehen einrechnen
Ein Annuitätendarlehen hat eine gleichbleibende Rate aus Zins und Tilgung. Die Jahresrate ergibt sich aus Betrag, Zinssatz und Laufzeit:
Ein Beispiel: 100.000 Euro, 5 Prozent, 5 Jahre ergeben eine Jahresrate von rund 23.100 Euro. Diese Rate kommt zum bisherigen Kapitaldienst hinzu, und die Deckung wird neu gerechnet. Die Mittel selbst ändern sich in dieser einfachen Rechnung nicht. Soll das Darlehen eine Investition finanzieren, die mehr Ertrag bringt, gehört dieser Mehrertrag als eigene, begründete Annahme dazu.
Schuldentilgungsdauer
Eine zweite Kennzahl, die Banken oft nennen: Wie viele Jahre bräuchte der Betrieb, um seine Schulden aus eigener Kraft zurückzuzahlen?
Auch hier unterscheiden sich die Definitionen: ob Rückstellungen und Anzahlungen zum Fremdkapital zählen, welcher Cashflow gemeint ist. Die Zahl ist nur im Vergleich sinnvoll: mit dem Vorjahr, mit der Laufzeit der Darlehen.
Unterjährig rechnen
Aus einer Summen- und Saldenliste von Januar bis September lässt sich die Rechnung auf zwölf Monate hochrechnen, also mal zwölf, geteilt durch neun. Zwei Vorbehalte gehören dazu:
- Saison: Ein Betrieb mit starkem Weihnachtsgeschäft wird unterschätzt, ein Biergarten überschätzt.
- Fehlende Abschlussbuchungen: Abschreibungen und Rückstellungen sind unterjährig oft noch nicht gebucht. Das Ergebnis ist zu hoch, die Abschreibungen, die man wieder hinzurechnet, sind zu niedrig. Eine fehlende Abschreibung allein hebt sich dabei vollständig auf. Zu hoch bleiben die Mittel, wenn Rückstellungen oder andere Abschlussbuchungen fehlen.
Häufige Fragen
- Was bedeutet eine Kapitaldienstdeckung von 1?
- Die Mittel reichen genau für Zins und Tilgung, und es bleibt nichts übrig. Jede Schwankung beim Ergebnis fehlt dann beim Kapitaldienst. Welchen Abstand über 1 eine Bank erwartet, legt sie selbst fest.
- Warum rechnet die Bank die Zinsen erst hinzu und zieht sie dann wieder ab?
- Weil das Ergebnis schon nach Zinsen ist. Würde man den Kapitaldienst mit Zinsen davon abziehen, wären die Zinsen zweimal abgezogen. Deshalb rechnet man die Mittel vor Zinsen und stellt ihnen Zins und Tilgung gegenüber.
- Gehört die Tilgung in die BWA?
- Nein. Tilgung ist die Rückzahlung einer Schuld und kein Aufwand. Sie mindert die Verbindlichkeit in der Bilanz, nicht das Ergebnis. Deshalb muss sie für diese Rechnung von Hand eingetragen oder aus dem Darlehensvertrag genommen werden.
- Ist eine gute Kapitaldienstdeckung eine Kreditzusage?
- Nein. Die Bank prüft außerdem Sicherheiten, Eigenkapital, Branche und Entwicklung und bildet daraus ein eigenes Rating. Die Deckung ist eine Zahl davon.
Die Rechnung als Werkzeug
Kapitaldienst macht aus der DATEV-Summen- und Saldenliste ein Kennzahlenblatt fürs Bankgespräch: Mittel für den Kapitaldienst, Deckung, dasselbe mit einem geplanten Darlehen, Schuldentilgungsdauer, Eigenkapitalquote und Liquidität 2. Grades. Neben jeder Zahl steht ihre Rechnung. Es gibt keine Schwellenwerte und kein Urteil; das bleibt bei Ihnen und Ihrer Bank.
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