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Cash Conversion Cycle berechnen
Der Cash Conversion Cycle beschreibt hier die rechnerische Geldbindungsdauer im Warenhandel als Lagerdauer plus Forderungslaufzeit abzüglich Lieferantenlaufzeit. Bestände und Wareneinsatz stehen in SuSa und BWA. Für Durchschnitte und Zielanteile brauchen Sie Monatsstände und Rechnungslisten.
Stand: 8. November 2026.
Formel
Cash Conversion Cycle = Lagerdauer + Forderungslaufzeit − Lieferantenlaufzeit
Der Cash Conversion Cycle heißt auch Cash-to-Cash-Zyklus oder Geldbindungsdauer. Die Teilzeiten heißen auch DIO, DSO und DPO. Die Lagerdauer ist 360 Tage geteilt durch die Lagerumschlagshäufigkeit. Der Zyklus zeigt, wie lange das Working Capital gebunden ist. Die drei Teilzeiten werden in Tagen gerechnet. Für den Warenhandel wird der durchschnittliche Warenbestand durch den Wareneinsatz je Tag geteilt. Forderungen werden auf den Kreditumsatz je Tag bezogen. Lieferverbindlichkeiten werden auf den Zieleinkauf je Tag bezogen.
Zähler der Teilrechnungen sind durchschnittliche Bestände, Nenner die passenden Periodenströme. Alle Teilrechnungen verwenden denselben Zeitraum und dieselbe Tageskonvention. Im Beispiel gelten 360 Tage. Bei einem Nenner von null ist die betreffende Teilzeit nicht definiert. Ohne sie wird auch kein Gesamtzyklus berechnet. Das Ergebnis ist keine Prozentquote.
Rechnen Sie Forderungs- und Lieferantenlaufzeit entweder beide netto oder beide brutto. Netto brauchen Sie die Nettowerte der offenen Posten. Bei gemischten Steuersätzen ist der Bruttoumsatz der einfachere Weg. Erlöse plus gebuchte Umsatzsteuer passen dann zu den Forderungen. Nehmen Sie dann auch den Zieleinkauf mit Vorsteuer. Die Lagerdauer bleibt netto. Anzahlungen werden separat gehalten; sie sind keine offenen Rechnungsforderungen oder Lieferantenrechnungen.
Die Lagerreichweite beschreibt nur die erste Teilzeit. Saldenspiegel zeigt Debitorenziel und Kreditorenziel mit dem Stand am Stichtag. Das Debitorenziel rechnet brutto gegen brutto, wenn die Datei die gebuchte Umsatzsteuer enthält. Das Kreditorenziel teilt die Verbindlichkeiten mit Umsatzsteuer durch den Einkauf ohne Steuer. Es fällt deshalb zu lang aus. Für diesen Zyklus nehmen Sie beide Teilzeiten auf derselben Grundlage. Mehr dazu unter Kennzahlen aus BWA und SuSa. Dieser Zyklus verbindet alle drei Zeitbindungen. Eine echte Zahlungsplanung benötigt zusätzlich Fälligkeiten und einzelne Zahlungstermine. Ein negativer Zyklus kann entstehen, wenn Lieferanten länger finanzieren als Lagerung und Kundenzahlung zusammen dauern.
Beispiel
Beispiel: Ein Händler wertet ein vollständiges Jahr mit 360 Rechentagen aus. Durchschnittsbestände stammen aus Monatsständen; alle Umsätze und Einkäufe erfolgen auf Ziel. Warenbestand, Forderungen und Lieferverbindlichkeiten sind netto abgestimmt. Anzahlungen und fremde Geschäftsbereiche liegen im Beispiel nicht vor. Es handelt sich ausschließlich um erfundene Werte.
| Größe | Rechnung | Ergebnis |
|---|---|---|
| Durchschnittlicher Warenbestand | Erfasster Wert | 60.000 € |
| Wareneinsatz des Jahres | Erfasster Wert | 720.000 € |
| Durchschnittliche Kundenforderungen netto | Erfasster Wert | 90.000 € |
| Kreditumsatz netto | Erfasster Wert | 1.080.000 € |
| Durchschnittliche Lieferverbindlichkeiten netto | Erfasster Wert | 80.000 € |
| Zieleinkauf netto | Erfasster Wert | 720.000 € |
| Lagerdauer | 60.000 ÷ 720.000 × 360 | 30,00 Tage |
| Forderungslaufzeit | 90.000 ÷ 1.080.000 × 360 | 30,00 Tage |
| Lieferantenlaufzeit | 80.000 ÷ 720.000 × 360 | 40,00 Tage |
| Cash Conversion Cycle | 30 + 30 − 40 | 20,00 Tage |
Woher die Werte kommen
Die SuSa liefert Warenbestände, Forderungen und Lieferverbindlichkeiten. BWA und Wertenachweis erklären Wareneinsatz und Umsatz. Für Anfangsbestände und Monatsdurchschnitte benötigen Sie mehrere vergleichbare Stände. Der bloße Jahresendbestand reicht bei ausgeprägter Saison nicht. Die Offene-Posten-Listen helfen, Anzahlungskonten und sachfremde Forderungen auszusondern.
Kreditumsatz und Zieleinkauf stammen aus den Rechnungsaufstellungen. Barumsätze und Bareinkäufe werden für diese beiden Teilzeiten getrennt. Für den Lagerbestand bleibt dagegen der gesamte zugehörige Warenverbrauch maßgeblich. Abstimmungen zwischen Rechnungen und Konten zeigen mögliche Differenzen. Verkäufe auf Ziel und Wareneinkauf auf Ziel sind unterschiedliche Ströme.
In SKR03 und SKR04 ändern sich Kontonummern, nicht die wirtschaftliche Aufgabe der Werte. Nutzen Sie den Wertenachweis zur tatsächlichen Zuordnung. Gutschriften sind in Umsatz und Einkauf häufig bereits enthalten. Ziehen Sie sie nicht erneut ab. Bei Personenkonten werden Soll- und Habensalden zuerst sachlich getrennt.
Lieferverbindlichkeiten enthalten oft auch Rechnungen für Miete, Energie oder Anlagen. Nehmen Sie für die Lieferantenlaufzeit nur die Warenlieferanten. Zieleinkauf und Wareneinsatz sind nur ohne Bestandsveränderung gleich.
Worauf Sie unterjährig achten sollten
Unterjährig darf ein Quartalsumsatz nicht mit dem Tagesfaktor eines ganzen Jahres verbunden werden. Rechnen Sie den Tageswert aus dem tatsächlich betrachteten Zeitraum. Durchschnittsbestände werden dabei nicht hochgerechnet. Verwenden Sie für alle drei Teilzeiten dieselbe Länge. Eine geänderte Tageskonvention ist als Methodenwechsel zu nennen.
Ein Inventurbestand vom letzten Jahresende kann die aktuelle Lagerdauer verfälschen. Fehlende Monatsbestände werden nicht als null behandelt. Bei unvollständigen Daten bleibt die Rechnung offen. Stellen Sie die drei Teilzeiten trotzdem einzeln dar, soweit sie belegt sind. So wird sichtbar, welcher Bestandteil noch fehlt.
Eine kürzere rechnerische Bindung bedeutet nicht automatisch mehr verfügbares Geld. Starkes Wachstum kann trotz gleichbleibender Teilzeiten zusätzliche Mittel binden. Stellen Sie deshalb auch die absoluten Bestände daneben. Für Fertigungsbetriebe müssen Material, unfertige Leistungen und Herstellkosten anders aufeinander abgestimmt werden. Die Rechnung passt dort deshalb nur angepasst.
Häufige Fragen
Sind das tatsächliche Zahlungsfristen?
Die Teilzeiten sind rechnerische Durchschnittswerte aus Beständen und Periodenströmen. Vereinbarte Fristen stehen in den Rechnungen. Tatsächliche Zahlungstage ergeben sich aus den Zahlungsaufzeichnungen.
Warum werden Lieferantentage abgezogen?
Lieferanten finanzieren den Warenbezug bis zur Zahlung mit. Diese rechnerische Finanzierung verkürzt die eigene Geldbindungsdauer. Die Abgrenzung muss zu den betrachteten Waren passen.
Kann der Zyklus negativ sein?
Ja. Die Lieferantenlaufzeit kann länger sein als Lagerdauer und Forderungslaufzeit zusammen. Das negative Ergebnis ist keine Aussage über die Zahlungsfähigkeit jedes einzelnen Tages.
Mit wie vielen Tagen rechne ich?
Saldenspiegel rechnet mit 30 Tagen je Monat, also 360 Tagen im Jahr. Andere rechnen mit 365 Tagen. Nehmen Sie für alle drei Teilzeiten dieselbe Zahl.
Die Ausgangswerte weiter prüfen
Berechnen Sie den Cash Conversion Cycle aus diesen Daten. Notieren Sie die verwendeten Quellen und den Auswertungsstichtag. Prüfen Sie zuerst, ob alle Gruppen vollständig erfasst sind. Vergleichen Sie danach gleich abgegrenzte Zeiträume. Eine Änderung der Methode wird neben dem Ergebnis erläutert.